軍政府的北伐正整裝待發(fā)，商團(tuán)武裝也蠢蠢欲動(dòng)，廣州城里的氣氛一觸即發(fā)。高云飛自負(fù)自己可以冒天下之大不韙，卻不知身邊都已眾叛親離。風(fēng)云突變之前，蕭紫云沒有選擇和向劍鋒離開，而是選擇留下來(lái)和高云飛共進(jìn)退，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候，蕭紫云意識(shí)到自己是愛高云飛的。向劍鋒毅然投身革命，參與了對(duì)商團(tuán)武裝叛變的鎮(zhèn)壓。向劍鋒和高云飛狹路相逢于戰(zhàn)場(chǎng)，向劍鋒勸高云飛放棄抵抗，自己將一筆勾銷以往所有的恩怨，但最終迎接他的卻是擦著耳朵而過(guò)的子彈。叛亂很快被平息，高云飛和向劍鋒在高家刀兵相見，當(dāng)向劍鋒面臨危機(jī)時(shí)，高云飛卻突然死在他喜歡過(guò)的唯一女人——蕭紫云的手中。蕭紫云用殺死自己的至愛結(jié)束了這一場(chǎng)無(wú)休止的恩怨情仇。報(bào)了家仇的江弘劍（向劍鋒）毅然加入北伐軍參加北伐，在鬧市新開張的瓷店面前看到了等待他的年輕掌柜羅秋燕……"

馮母得知了娟子和姜永泉等人準(zhǔn)備去殺王唯一，雖然心里很擔(dān)心，但是她最終還是同意了娟子等人的行動(dòng)。得到母親的同意，娟子很是高興，因此她和姜永泉把集結(jié)點(diǎn)放在了自己家里。而郭大鵬那邊接到玉珍的信后果然來(lái)了勝水鄉(xiāng)，不過(guò)他并沒有帶很多人，畢竟他還有自己的地盤需要駐守，王唯一很是失望，但也不得不好酒好菜的招呼著郭大鵬。王東海跟著趙星梅趕去接應(yīng)傷員，途中經(jīng)過(guò)一個(gè)偽軍的據(jù)點(diǎn)，為了避免不必要的傷亡，王東海提議到天黑后再通過(guò)，但是趙星梅不同意，因?yàn)槟切﹤麊T根本等不起了，就在王東海打算帶著隊(duì)伍強(qiáng)沖過(guò)去時(shí)，馮德強(qiáng)告訴他們自己知道一條小路能夠繞過(guò)據(jù)點(diǎn)，于是他們立刻跟著馮德強(qiáng)繼續(xù)出發(fā)了，而就在這個(gè)時(shí)候一隊(duì)偽軍途徑傷員藏身的山洞旁，更糟糕的是他們竟然在山洞旁安營(yíng)扎寨，準(zhǔn)備在這里過(guò)夜了。王東海等人好不容易繞過(guò)了據(jù)點(diǎn)，卻發(fā)現(xiàn)了這群偽軍，他們并不懼怕這群偽軍，但是一旦交火，據(jù)點(diǎn)里的偽軍肯定會(huì)來(lái)增援，到時(shí)候他們勢(shì)必會(huì)遭遇前后夾擊。而就在這個(gè)時(shí)候又是馮德強(qiáng)想出了一個(gè)辦法。馮德強(qiáng)弄了一套二鬼子的衣服穿在身上，然后來(lái)到據(jù)點(diǎn)里告訴據(jù)點(diǎn)里馬副隊(duì)長(zhǎng)前面有一隊(duì)八路軍，雖然馬副隊(duì)長(zhǎng)懼怕八路軍，但是也立功心切，馮德強(qiáng)正是利用這一點(diǎn)，把馬隊(duì)長(zhǎng)引

商團(tuán)的武器被軍政府沒收，這重重的打擊了商團(tuán)軍的勢(shì)力，一時(shí)間商團(tuán)與軍政府劍拔弩張。吳粵白和陳孝和竭力慫恿高云飛充當(dāng)商團(tuán)軍的首領(lǐng)，而高云飛為了獲得更多的軍資，他決意再去一趟云南搜羅金子。從高云飛處脫逃出來(lái)后，向劍鋒向于藍(lán)芯取證了高云飛的真實(shí)計(jì)劃，顯然高云飛身邊已經(jīng)漸漸眾叛親離，而高云飛卻仍舊渾然不知，在他心里，他最愛的還是蕭紫云，即便她是一個(gè)瘋子。廣州的形勢(shì)一切似乎都朝著有利于商團(tuán)的方向，高云飛等人也在積極籌劃，他獨(dú)吞了黃金，禁錮了方世煥，一切似乎都在高云飛的運(yùn)籌帷幄之中，然而關(guān)鍵時(shí)刻高云海調(diào)轉(zhuǎn)槍頭，高云飛終于得知了當(dāng)年蕭紫云受辱的真實(shí)情況，然而高云海并未有絲毫悔改內(nèi)疚之意，因?yàn)樗獨(dú)⒘烁咴骑w和蕭紫云，為父親高玉甫祭奠。

余其揚(yáng)為了保護(hù)浦江商會(huì)，在吳市長(zhǎng)的暗示下，忍痛暗殺了紅色商人鄭則是、徐乃文，而這個(gè)秘密的行動(dòng)卻被何立得知了真相，何痛心萬(wàn)分，要求余為兩人報(bào)仇，余未答應(yīng)，兄弟倆人立場(chǎng)不同，反目成仇。而余其揚(yáng)精心守護(hù)的浦江商會(huì)卻因海難再次面臨前危機(jī)，為保住商會(huì)，余其揚(yáng)不得不再一次違心的答應(yīng)了吳市長(zhǎng)的又一個(gè)要求——讓共黨分子劉驥，從公眾的視野中永遠(yuǎn)的“消失”。辛荔荔興高采烈地準(zhǔn)備投入《飛行女俠》的演出，到了片廠卻發(fā)現(xiàn)女主角依然不是自己，辛荔荔愕然，筱月桂坦然地告訴她，這是自己的意思，母女倆發(fā)生了激烈的爭(zhēng)執(zhí)，終不歡而散。夜晚，劉驥在酒吧發(fā)現(xiàn)了喝醉了的辛荔荔，劉驥欲把荔荔送回家，卻在門口偶遇余其揚(yáng)，余其揚(yáng)接走了醉得不省人事的荔荔，而劉驥卻在回家的途中遭到了一群黑衣人的攻擊。劉驥醒來(lái)的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)自己一絲不掛的躺在《飛行女俠》女主演楊梅的身邊，楊梅一口咬定劉驥強(qiáng)奸自己，劉驥百口莫辯。與此同時(shí)，余其揚(yáng)接到了吳市長(zhǎng)的電話，浦江商會(huì)申辦銀行已獲得財(cái)務(wù)局的批準(zhǔn)。

高云飛殺死了亞歷山大，并從亞歷山大口中得知這半截手槍中的秘密。高云飛將蕭紫云軟禁，并用鴉片再次浸淫蕭紫云的心智，面對(duì)半瘋癲狀態(tài)的紫云，高云飛既恨又痛，但他依舊愛著紫云，他派去向劍鋒照顧蕭紫云。吳粵白要求喬其色誘高云飛，以期獲得高云飛的完全信任，喬其為了報(bào)仇忍辱負(fù)重。由于遭受情傷，高云飛將喬其作為情感寄托，而喬其正好利用高云海愛慕自己這一點(diǎn)，挑撥兩兄弟之間的關(guān)系，吳粵白的“美人計(jì)”初見成效。蕭紫云懷孕了，然而多疑的高云飛甚至不敢承認(rèn)孩子是自己的，向劍鋒為蕭紫云打抱不平，要求釋放紫云，高云飛堅(jiān)決不允，高云飛折磨蕭紫云同時(shí)也在折磨自己，愛之深，恨之切。