錢華找王太太說自己的任務就是找出三零七協助他工作。她還說以前日本運往齊陽城的一批化工原料離奇失蹤了，應該還在齊陽城里，但是不知道在哪里，這批化學原料很有可能會對根據地有致命的打擊，還說他們現在要炸軍火庫但是急需化學原料。王太太說那批化學原料不在軍火庫，還說北野正香在日本情報系統里的級別很高，她跟這批化學原料有關自己也正在調查。刁德勝對小野說松本打了大勝仗，小野問刁德勝最近城里是不是有什么動靜，刁德勝說風平浪靜。刁德勝問小野這次松本打了勝仗是不是要半個慶功宴，小野就同意了。王翻譯對小野說黃樹堂快回來了，紅牡丹是不是要放回去。小野說黃樹堂有通匪的嫌疑，于是說黃樹堂現在已經攪進他們了，他手上已經有了老百姓的鮮血了。劉宏志想到了炸軍火庫的辦法，他悄悄地告訴了春蘭自己的想法。他們悄悄溜到通道，錢華說劉宏志的方法風險太大了，要是失敗了就會打草驚蛇，說著就要看看地上的情況。小野讓刁德勝請來城里的有錢人為松本他們慶功。松本、黃樹堂回來了，松本向小野復命，小野說這次黃樹堂立了大功，自己一定會向濟南如實報告的。劉宏志問錢華說要是他們真的炸了軍火庫跑不出去怎么辦，錢華說要是真能炸了軍火庫的話就是炸死在這里也

黃佩玉上任之后，積極推進與洋人的合作，讓師爺很難理解，黃佩玉卻認為與洋人合作是中國形勢的大勢所趨。余其揚傷好了，但是卻因為找不到小月桂而抑郁寡歡。沁云和黃佩玉之間有了交往，辛黛玉開始籠絡黃佩玉，但是卻看不慣黃佩玉的做法。小月桂因為交不起房租，被迫離開了劉驥留下的房子，再次流落街頭。余其揚繼續探查常力雄的死因和嫌疑人物，在黃世宗處發現原來黃世宗交出的手槍制作圖并不是射傷余其揚的那桿長射程手槍，而是一把微型近距離射殺的小手槍。永安百貨開業，浦江商會會長黃佩玉剪彩，并和哈同聯手。余其揚要師爺幫助自己繼續追查常力雄被殺事件的緣由，師爺卻讓余其揚放了黃世宗。小月桂在飯館里洗碗謀生。余其揚發現了小月桂當掉的戒指，余其揚搜查線索尋找小月桂，兩人卻在街頭擦肩而過，當小月桂看到余其揚的時候，余其揚已然走遠。小月桂在街頭廢棄車廂中產下一女。沁云與黃佩玉的情感激情中，欲發生關系，卻被黃佩玉果斷的拒絕了。

浦江商會開始操辦常力雄的后事。黃佩玉認為自己沒有保護好常力雄，準備以死謝罪，被幫會中人勸下，青寅幫鄒震天對浦江商會得寸進尺，師爺卻表示要臥薪嘗膽，暫不可輕舉妄動。辛黛玉不允許小月桂參加常力雄的葬禮，并將小月桂轟出一品樓，賣去了富升堂做倌人。浦江商會和青寅幫互相之間的爭斗不斷。余其揚的身體逐漸好轉。袁世凱死了，青寅幫鄒震天指名要和浦江商會黃佩玉和談。賣去富升堂做倌人的小月桂被老鴇子逼著接客，患病中的小月桂嚇走了嫖客。李玉帶領一品樓的傭婦們一起出錢到富升堂將小月桂贖了出來，經查小月桂已經懷孕了，這消息被辛黛玉知道了。黃佩玉和鄒震天相約見面談判。

李承天在黃泰勇家里吃飯的時候，黃泰勇也意識到自己不該丟下李承天不管，他讓司機停車飛快跑回去，可就在跑回去的途中李承天已經吃完了飯，兩人的角色也發生了變化，黃泰勇不知道自己該何去何從站在馬路中間，迎面駛來一輛車。李承天吃完了飯，不確定自己是否已經和黃泰勇互換了身份，他試探性叫了黃父爸爸，但看到對方驚訝的神情，李承天以為失敗了，起身準備離開，此時羅珠熙飛奔而來找黃泰勇興師問罪，責怪他弄丟了李承天。聽著羅珠熙叫著黃泰勇的名字，目光卻停在他的臉上，李承天知道自己的計劃成功了。此時警方也趕來，疑惑黃泰勇和李承天的失蹤有關，將其帶去了警察去，結果在警方視頻中，李承天看到那個掉下水的人竟然是黃泰勇，他瘋狂大笑，讓人以為他是受了某種驚嚇。但這次情況不同，黃父利用自己的人脈關系，讓李承天順利從警察局離開。此時，李哲夫婦也趕來，質問李承天將他們的兒子弄去哪里了，看著母親撕心裂肺的哭喊，李承天心里不是滋味，但卻無法解釋。走出警局之后，李承天撥打了黃泰勇的電話，里面卻傳出了一個陌生的聲音，經過調查，得知黃泰勇此時已經去了警察局，李承天也趕過去看望黃泰勇，但李哲夫婦都對李承天非常不滿，認為他是害了自己兒子的人。

劉宏志責怪了春蘭之后，他問錢華和春蘭現在小野正想要干什么事，春蘭說自己明白了就去張羅了。小野讓人加強軍需庫的防備，還讓刁德勝抓緊抓捕春蘭。他找來黃樹堂說讓他把地下通道堵住出口，還看了通行證的登記情況，當他問道劉宏志最近是否來了，黃樹堂說沒有聯系過。小野走后，黃樹堂對楊副官說讓他去煙臺聯系一下侯隊長找一下劉宏志。刁德勝為佐佐木找來了兩個美女，刁德勝給了王翻譯一些好處說以后抓八路的事情要為他考慮一下，王翻譯收了錢說一定，于是刁德勝干脆讓自己手下的人聽王翻譯的調動。春蘭手下的幾個弟兄被鬼子抓走了，劉宏志研究出了鬼子的軍火庫的具體位置，他對春蘭說等到扎軍火庫的時候讓她先救出自己的弟兄。春蘭一聽心里很安慰。劉宏志還對她說這幾天讓春蘭手下人暫時先不動，于是就說他會發動老百姓來打探消息。晚上，劉宏志對錢華說其實剛才在大家面前是故意這樣說的其實小鬼子很難對付，自己要沖進去炸掉軍火庫可能就有去無回了，錢華阻止他，他就說要再想想辦法。晚上，佐佐木將刁德勝帶來的兩個女人折磨得不得了，小野從媳婦嘴里知道佐佐木喜歡折磨中國女人，第二天就讓松本將紅牡丹的照片交給了佐佐木，佐佐木來到了客來香看到紅牡丹眼睛都直了，刁