錦衣衛和官兵已經待命山下，準備把山宗一網打盡。山宗眾人逃去，袁承志和安劍清展開激斗。袁承志最終因為經驗不足，被安劍清暗算，受傷后跌落下山崖，發現了金蛇郎君夏雪宜藏身的山洞，得到金蛇劍、金蛇錐、武功秘笈和藏寶圖。半個月后，袁承志已經熟悉了金蛇郎君的武功。和山宗等人的南京約期將至，下山途中遇到搜山的錦衣衛，以及尋寶的棋仙派門人張春九和汪禿頭。袁承志被下三濫的迷香放倒，但是金蛇郎君安放的鐵盒毒箭和書頁毒藥卻替袁承志殺死了敵人。

袁承志主持正義，為洪勝海出頭，洪勝海感激袁承志對自己的保護，死心塌地，獻出了收藏隱秘的密信——滿清皇太極勾結大太監曹化淳的證據！青青打賭獲勝，袁承志得到大功坊舊宅，大喜。華山派三代聚齊，定下幫助闖王的方針。一個武功極高的神秘蒙面人（玉真子）出現，來救太白雙英。袁承志也幾乎不敵，玉真子成功地把太白雙英救走。袁承志和青青來到大功坊舊宅——“魏國公府”的遺址，尋找財寶。發現群盜因為眼紅財寶、分贓不均而爭鬧，幾乎動手自相殘殺。

池鐵城當初擊斃武藤和白松奇后便升為了少校，蘇文謙雖功不可沒卻不肯加入，也不肯領取云麾勛章。秦鶴年帶著小雪進了大世界，李北筏等人頭疼不已，只能分區搜索，方校長要和李北筏一起，因為對他們的能力不放心。蘇文謙率先找到了老爹留下來的勛章，問池鐵城到底要殺誰，池鐵城說就算告訴他也已經來不及了。得知池鐵城的目標是秦鶴年蘇文謙很激動，他不能殺秦鶴年，因為小雪是他的女兒，他是池鐵城女兒的外公！水母組的人在擁擠的人群中尋找著目標，池鐵城不肯相信小雪是他的女兒，他分明是蘇文謙的女兒。蘇文謙解釋，小雪學籍表上父親一欄空了三年，小雪被同學取笑才在上面寫了蘇文謙的名字，秦紫舒心里也一直有池鐵城。池鐵城一時有些轉不過來，蘇文謙告訴他小雪的生日讓他自己算時間，他覺得池鐵城不配做小雪的父親。蘇文謙沒有時間了，如果池鐵城想讓自己的女兒恨他入骨就去殺秦鶴年吧。池鐵城不淡定了，連忙和蘇文謙離開。熱鬧的游樂園里暗藏殺機，方校長逐漸沒了耐心開始發牢騷，李北筏告訴他任務第一是池鐵城交給他們鐵打的原則，絕對不會違背。單棱告訴池鐵城第二次刺殺行動失敗了，不過他們都去了大世界追殺，蘇文謙和池鐵城急忙趕去大世界。單棱要李北筏馬上停止行動

水母組已經在暗處準備好了刺殺行動，前線都打開了電臺翹首以盼。池鐵城無意中發現布滿共產黨的松江電臺臨時取消了節目，立刻意識到秦鶴年真正要去的是洋浦電臺，連忙讓李北筏去阻止他。廖杰收到消息說講話改在了洋浦電臺，又通知了何師長。錢參謀冒雨趕到駐堤處，要剪斷這里的電話線。蘇文謙和莊廷鳳下車那一秒也意識到池鐵城沒有上當，連忙通知了曹科長和大家趕去洋浦電臺，蘇文謙已經做好了付出生命也要阻止池鐵城的準備。廖杰得知錢參謀去了大堤連忙給何師長打電話，沒想到電話線斷了，緊接著發現自己的兵也被錢參謀帶走了。曹科長和秦鶴年的車被李北筏撞了，池鐵城開了第一槍，曹科長為了保護秦鶴年連中幾槍。蘇文謙趕來時單棱和池鐵城瘋了一樣對車子開槍，隨后警察趕到，池鐵城塞給了單棱幾個手榴彈囑咐她一定要阻止秦鶴年去電臺便上了車。單棱拿出一顆手榴彈朝警察扔了過去，好在蘇文謙幾人及時避開。蘇文謙發現單棱后立刻朝她開槍，單棱卻依舊不肯放棄。池鐵城上了天臺對共黨進行射擊，秀才中槍。單棱拖著受傷的腿朝秦鶴年方向走來，秀才見狀拼著最后的力氣和單棱同歸于盡了。親眼看到單棱的死，李北筏心如死灰，蘇文謙抓住機會朝他開槍，李北筏正準備自殺時對講機里傳

蘇文謙知道，池鐵城想當著自己的面打自己的臉，所以讓曹科長等人去找那家高檔飯店。同時，他們也查到了電話局的可疑人員，小張從昨天下午一直值班到了現在，不過他們沒有急于打草驚蛇。趁小張還在竊聽，文市長便給秦鶴年家里打了電話取消會面，讓敵人以為他們上了當。蘇文謙讓曹科長和自己一起出發，經過敵人無法監控的路段再暗中分兵去找歐陽湘靈，池鐵城絕對不會想到其實車里只有蘇文謙一個人。于是路上經過燕子巷時，曹科長離開蘇文謙去找歐陽湘靈，臨走前叮囑蘇文謙時間一定要去接電話，不然他會白白犧牲，無論他們有沒有找到歐陽湘靈他都要去接電話。曹科長帶人去搜查鎖定的四檔高級飯店，可是卻都沒有招到任何問題。突然又查到了還有一家飯店，上個月剛剛換了鑰匙牌，這家飯店離曹科長所在的位置很近。距離十點不到兩分鐘的時間，曹科長進入飯店要開一間頂樓的房間，經理說頂樓的房間都訂滿了，曹科長頓時察覺到里面有問題。十點了，蘇文謙依舊不肯下車去接電話，也沒有理會秀才讓他去接電話的聲音。蘇文謙很明白，自己一旦下車接電話就等于宣告了歐陽湘靈的死刑，他必須拖延時間為歐陽湘靈爭取到生的希望。曹科長拿出了一疊鈔票給經理，經理卻堅持說頂樓的房間已經沒有