余其揚(yáng)與政府合作終于得到想要的，浦江銀行開(kāi)幕。而三爺和五爺知道余其揚(yáng)已經(jīng)成為政府走狗，決定邀請(qǐng)?bào)阍鹿鹨黄饘⒂嗥鋼P(yáng)敢出商會(huì)。三爺五爺監(jiān)禁了余其揚(yáng)，筱月桂去勸他，希望兩個(gè)人遠(yuǎn)走高飛不理江湖恩怨，卻被余其揚(yáng)拒絕了。另一邊，余其揚(yáng)早就布置好阿強(qiáng)等人，將沉浸在勝利喜悅里的三爺和五爺囚禁了。阿強(qiáng)禁閉了三爺和五爺，而這個(gè)時(shí)候，因?yàn)閼?zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，上海各大銀行造成擠兌，余其揚(yáng)緊張的想著對(duì)策應(yīng)付。余其揚(yáng)為了自身利益，與吳市場(chǎng)私下達(dá)成協(xié)議，希望得到市長(zhǎng)的支持，條件就是余其揚(yáng)幫助市長(zhǎng)平息幫派間的紛亂和工會(huì)活動(dòng)的發(fā)起者。筱月桂在辛荔荔生日那天送出禮物，希望和解，辛荔荔似乎沒(méi)有領(lǐng)情，將信封重新投回給筱月桂。

王柬芝常到團(tuán)部噓寒問(wèn)暖，這天又執(zhí)意請(qǐng)老號(hào)長(zhǎng)到家里喝酒，老號(hào)長(zhǎng)推辭不過(guò)被拉到王家喝酒聊天，結(jié)果酒后吐真言，暴露了陳政委去特委開(kāi)會(huì)今夜返回的重大機(jī)密，釀成大禍。星梅和娟子率各村婦女將做好的部隊(duì)過(guò)冬被服送往團(tuán)部，路上兩人談心時(shí)告知未婚夫紀(jì)鐵功一事，并正式介紹娟子與永泉相好。娟子心情激動(dòng)，當(dāng)晚便即回區(qū)委與永泉見(jiàn)面。夜晚，陳政委帶警衛(wèi)員于水和德強(qiáng)從特委返回時(shí)突遭敵特飛行隊(duì)圍剿，陳政委不幸犧牲，死前留下“王官莊有內(nèi)奸”的鮮血遺言。德強(qiáng)在于水掩護(hù)下將政委遺體冒死馱回團(tuán)部。于團(tuán)長(zhǎng)向全團(tuán)指戰(zhàn)員宣布了政委犧牲的噩耗，全團(tuán)群情激憤，誓為政委和于水報(bào)仇。鬼子集結(jié)部隊(duì)準(zhǔn)備血腥掃蕩，于得海團(tuán)奉命轉(zhuǎn)移作戰(zhàn)，負(fù)傷的德強(qiáng)留下?lián)螀^(qū)武工隊(duì)長(zhǎng)。 于得海團(tuán)長(zhǎng)在離開(kāi)王官莊前去政委和兒子于水墓地告別，代理縣委書(shū)記姜永泉陪同，他們意外發(fā)現(xiàn)一個(gè)熟悉的姑娘的背影：是神秘失蹤多日的女教員白蕓，她在為烈士獻(xiàn)花。傍晚，姜永泉通知星梅說(shuō)有位部隊(duì)同志約見(jiàn)，星梅來(lái)到村外河邊時(shí)突然發(fā)現(xiàn)是未婚夫紀(jì)鐵功，即母親失散的大兒子德剛，現(xiàn)任八路軍秘密兵工廠廠長(zhǎng)。因廠已轉(zhuǎn)移到附近，鐵功不愿因回家而暴露軍事秘密。星梅激情難抑，鐵功耐心說(shuō)服晚婚，并深情轉(zhuǎn)致母親問(wèn)候。

筱月桂偷偷去看女兒荔荔，沒(méi)有驚動(dòng)辛媽媽?zhuān)钣裉嵝洋阍鹿鸩灰屝翄寢尠l(fā)現(xiàn)了。此時(shí)劉驥又準(zhǔn)備排了一部新戲《茶花女》，但是劉驥說(shuō)此次之后要去和朋友開(kāi)電影公司。筱月桂知道不能挽留，便提出資助，全當(dāng)入股。黃佩玉加緊幫哈同實(shí)施計(jì)劃，選在青寅幫舉行堂主大會(huì)時(shí)動(dòng)手。浦江商會(huì)搶到了南京路，師爺病重，余其揚(yáng)懷疑哈同妻兒的死和浦江商會(huì)有直接關(guān)系，而青寅幫只是被嫁禍，師爺認(rèn)為余其揚(yáng)之所以不像常力雄和黃佩玉可以做上海王，就是因?yàn)樗^(guò)于感情用事。在余其揚(yáng)的帶領(lǐng)下，浦江商會(huì)合伙哈同滅了青寅幫。黃佩玉在上海稱(chēng)王。黃佩玉故意帶喜歡沁云的凱西來(lái)到查理飯店和沁云見(jiàn)面，出乎沁云意料之外，黃佩玉告知沁云自己要娶筱月桂為妻，令沁云更加難過(guò)。余其揚(yáng)向筱月桂表白，卻被筱月桂拒絕。沁云也直白的告訴凱西自己對(duì)凱西的厭惡。黃佩玉壯大了浦江商會(huì)的實(shí)力和勢(shì)力，令浦江商會(huì)上下群英振奮。黃佩玉要辦盛大的招待會(huì)以昭顯浦江商會(huì)的勢(shì)力。

高云飛明白這把槍缺失的輪子上必定隱藏秘密，但從江家的遺物當(dāng)中卻沒(méi)有任何發(fā)現(xiàn)，而在一張贖身契約上面，高云飛發(fā)現(xiàn)了一個(gè)名字：淑紅。高云飛找到淑紅，向其詢(xún)問(wèn)卻一無(wú)所獲，惱怒之下，高云飛失手殺死了淑紅。昆叔最終決定要告訴向劍鋒的真實(shí)身世，于是帶著劍鋒去見(jiàn)他的生母淑紅，不想?yún)s來(lái)晚一步，淑紅已被人所害。向劍鋒突遭變故，一時(shí)間焚心似火。向劍鋒在淑紅的屋內(nèi)找到了幼時(shí)玩耍的“賤骨頭”，他將它帶回作為紀(jì)念，孰不知，這個(gè)小小的玩意中隱藏巨大秘密。高云飛在回城的路上遭滇軍設(shè)伏，被抓進(jìn)了方世煥的營(yíng)地，這原本是吳粵白和高云海設(shè)的計(jì)，想借方世煥之手除掉高云飛。然而高云飛技高一籌，以手中握有財(cái)寶的秘密為誘惑，將方世煥拉進(jìn)自己的陣營(yíng)。向劍鋒從高家的隨扈口中得知，殺死生母的仇人竟是高云飛。面對(duì)親如兄弟的高云飛，向劍鋒不知如何是好。暗探向吳粵白稟告：向劍鋒是江月之子！

鬼子撤軍后，王官莊的村民們得以返回村里，花子火急火燎的趕回家，一進(jìn)門(mén)屋里的慘狀讓花子瞬間崩潰了，柱子和柱子媳婦慘遭鬼子殺害，而四爺爺也奄奄一息僅剩下一口氣了，馮德強(qiáng)等人趕緊把四爺爺送去搶救。除了花子家，村里很多人家都被鬼子放火燒毀了，為了防止鬼子殺回馬槍并且?guī)椭迕駛冎亟覉@，于團(tuán)長(zhǎng)決定讓王東海的獨(dú)立連暫時(shí)留下來(lái)，柳八爺知道后，便讓柳明帶人也留在王官莊幫村民們修建房屋。在王官莊，馮德強(qiáng)和姜永泉再次得以見(jiàn)面，這是他們第二次見(jiàn)面了，第一次見(jiàn)面的時(shí)候，還是姜永泉幫馮德強(qiáng)躲過(guò)了敵人的追捕。這次的反圍剿戰(zhàn)斗中，無(wú)論是勝水鄉(xiāng)縣委的同志還是村民們都遭受了很大的損失，就在姜永泉為此惋惜不已的時(shí)候，前面的哭泣聲引起了他的注意，原來(lái)為了恐嚇村民們不要跟共產(chǎn)黨合作，鬼子臨走前將七子夫婦的尸體陳尸村頭，并寫(xiě)下了大字報(bào)進(jìn)行警報(bào)?？吹竭@一幕，一向穩(wěn)重的姜永泉也實(shí)在無(wú)法忍受了，他撕爛了鬼子留下的大字報(bào)，并當(dāng)眾發(fā)誓一定要為他們報(bào)仇。陳書(shū)記召開(kāi)會(huì)議總結(jié)這場(chǎng)戰(zhàn)斗的經(jīng)驗(yàn)和得失，這時(shí)娟子提出鬼子之所以能夠這么快找到他們的藏身地點(diǎn)，一定是有內(nèi)J出賣(mài)，她懷疑是鬼鬼祟祟的宮少尼。就在他們準(zhǔn)備對(duì)宮少尼進(jìn)行審問(wèn)的時(shí)候，王柬芝找到縣委，