吳粵白將蕭紫云告發(fā)高云飛的事情告訴了高云飛，高云飛聞?dòng)嶓@愕不已，他不明白這個(gè)自己最愛的女人，竟然會(huì)謀害自己，他悲恨交加。高云飛再次逼迫蕭紫云吸食鴉片，原本已經(jīng)漸漸康復(fù)的紫云再度變得瘋癲，兩人又陷入了情感與仇怨的漩渦之中。向劍鋒的潛伏計(jì)劃被識(shí)破，他和童醫(yī)生都落入了高云飛的手中，當(dāng)向劍鋒得知姐姐再次被鴉片毒害之時(shí)，他對(duì)高云飛的仇恨變得無(wú)以復(fù)加。而童醫(yī)生要以一個(gè)秘密向高云飛換取自己的性命之時(shí)，害怕節(jié)外生枝的高云海痛下殺手，將童醫(yī)生滅口。高云飛綁架了方子慧，用他作為人質(zhì)脅迫方世煥的滇軍就范，然而方子慧卻在一次意外火拼中被殺死，一時(shí)間情勢(shì)突轉(zhuǎn)，原本勝券在握的高云飛突然間危機(jī)四伏，這個(gè)時(shí)候的高云飛發(fā)現(xiàn)只有在蕭紫云的身邊，他才能找到那些許慰藉。

筱月桂經(jīng)過(guò)深思熟慮之后，答應(yīng)了黃佩玉的求婚，將戒指戴在了手上。夜深，筱月桂獨(dú)自回家的路上被幾名大漢綁架。黃佩玉接到哈同的電話，得知是哈同指示人所做，并要和黃佩玉當(dāng)面談判。黃佩玉表示哈同不會(huì)活著離開上海灘。黃佩玉與綁匪談判破裂的消息馬上登上了報(bào)紙，筱月桂的戲迷開始鬧事兒，聲討黃佩玉。原來(lái)筱月桂被綁架事件完全是余其揚(yáng)、師爺?shù)热艘皇植邉澋模瑤兹艘婞S佩玉沒有動(dòng)作，決定給黃佩玉施壓。黃佩玉收到了送給筱月桂的戒指。黃佩玉決定帶人去救筱月桂，沒有想到卻遭了埋伏，黃佩玉知自己大勢(shì)已去，詢問筱月桂是否愛過(guò)自己，筱月桂表示從沒有愛過(guò)，但是不否認(rèn)對(duì)黃佩玉的欣賞。余其揚(yáng)親手殺死了黃佩玉。

余其揚(yáng)為了保護(hù)浦江商會(huì)，在吳市長(zhǎng)的暗示下，忍痛暗殺了紅色商人鄭則是、徐乃文，而這個(gè)秘密的行動(dòng)卻被何立得知了真相，何痛心萬(wàn)分，要求余為兩人報(bào)仇，余未答應(yīng)，兄弟倆人立場(chǎng)不同，反目成仇。而余其揚(yáng)精心守護(hù)的浦江商會(huì)卻因海難再次面臨前危機(jī)，為保住商會(huì)，余其揚(yáng)不得不再一次違心的答應(yīng)了吳市長(zhǎng)的又一個(gè)要求——讓共黨分子劉驥，從公眾的視野中永遠(yuǎn)的“消失”。辛荔荔興高采烈地準(zhǔn)備投入《飛行女俠》的演出，到了片廠卻發(fā)現(xiàn)女主角依然不是自己，辛荔荔愕然，筱月桂坦然地告訴她，這是自己的意思，母女倆發(fā)生了激烈的爭(zhēng)執(zhí)，終不歡而散。夜晚，劉驥在酒吧發(fā)現(xiàn)了喝醉了的辛荔荔，劉驥欲把荔荔送回家，卻在門口偶遇余其揚(yáng)，余其揚(yáng)接走了醉得不省人事的荔荔，而劉驥卻在回家的途中遭到了一群黑衣人的攻擊。劉驥醒來(lái)的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)自己一絲不掛的躺在《飛行女俠》女主演楊梅的身邊，楊梅一口咬定劉驥強(qiáng)奸自己，劉驥百口莫辯。與此同時(shí)，余其揚(yáng)接到了吳市長(zhǎng)的電話，浦江商會(huì)申辦銀行已獲得財(cái)務(wù)局的批準(zhǔn)。

高云海最終還是沒有斗過(guò)高云飛，高云海的手下貴仔早已被高云飛收買，關(guān)鍵時(shí)刻貴仔倒戈一擊。高云海功虧一簣，最終被吳粵白當(dāng)作和方世煥交易的禮物，死在了方世煥的手中。高云飛和吳粵白準(zhǔn)備聯(lián)手對(duì)付軍政府，但是卻忌憚軍校武裝，更忌憚軍校的北伐計(jì)劃，于是吳粵白設(shè)計(jì)一個(gè)欲擒故縱的計(jì)謀，從沈丹妮處騙取了北伐的最新計(jì)劃書。吳鏡飛和吳粵白為了沈丹妮的安危產(chǎn)生了爭(zhēng)執(zhí)，吳鏡飛得知沈丹妮可能落入高云飛之手后，前去高家救援，差點(diǎn)與高云飛發(fā)生火拼，吳粵白同樣要求高云飛將沈丹妮釋放，兩人為此發(fā)生矛盾，聯(lián)盟關(guān)系漸現(xiàn)瑕隙。羅秋燕突然現(xiàn)身廣州，在她的計(jì)劃下，吳鏡飛和向劍鋒前去營(yíng)救沈丹妮，然而沈丹妮最終命喪槍下，臨死之前，沈丹妮對(duì)吳粵白情真意切地說(shuō)出了自己的意愿，沈丹妮的死使得吳粵白備受感召，悔恨不已。

秋天來(lái)了，時(shí)分時(shí)秒又開始了新一輪的廝殺搏斗，手足相殘，原因就是兩張代餐券，兩人以家為起點(diǎn)，互相爭(zhēng)奪，時(shí)秒用暴力取走代餐券，路上被時(shí)分水槍攻擊又奪走了餐券。時(shí)秒不氣餒，當(dāng)時(shí)分幫助一個(gè)盲人過(guò)馬路后，時(shí)秒又沖出，時(shí)分扔出車子，時(shí)秒撲人不得撲向了樹，狠狠摔在地上，慘兮兮的。時(shí)分見狀便把把餐券主動(dòng)給了妹妹。時(shí)秒剛覺得時(shí)分也沒有那么壞，結(jié)果就發(fā)現(xiàn)這代餐券是畫的！又被時(shí)分坑了！兩人扭打在一起，被校醫(yī)老師撞見，叫了兩人到校醫(yī)務(wù)處說(shuō)話。經(jīng)兄妹講述，終于弄清了事情緣由，在上個(gè)月，時(shí)分帶著時(shí)秒去參加全國(guó)才藝展示會(huì)，獲得了第三名，得到一家昂貴餐廳夢(mèng)天堂的代餐券，兩人便是因這張餐券而爭(zhēng)執(zhí)。校醫(yī)老師據(jù)此做出裁判，在下午放學(xué)前，誰(shuí)先找到一個(gè)同學(xué)陪她去，就把餐券給誰(shuí)！時(shí)分一聽就興沖沖的沖出了醫(yī)務(wù)室，可時(shí)秒?yún)s表情低落，時(shí)分有一群群狐朋狗友，可是她沒有，她肯定要輸給時(shí)分了！校醫(yī)老師便幫時(shí)秒做了開導(dǎo)，時(shí)秒似乎明白了什么，高興的出了醫(yī)務(wù)室。時(shí)分一到教室就興致勃勃的邀請(qǐng)甄開心一起去吃晚餐，突然，全班都靜了下來(lái)，朝一個(gè)方面看去，從班門口進(jìn)來(lái)了一位美麗端莊、極為出眾的女孩，而她竟是那個(gè)戴牙套，面烏黑的丑女優(yōu)樂！倒是時(shí)分慧眼識(shí)珍珠，